今日凌晨1點，英偉達市值漲至3.33萬億美元。
這意味著，英偉達終于成功超越微軟，成為全球市值第一的公司。
據了解，英偉達一年前的市值還遠未達到1萬億美元，排在谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、蘋果和微軟等科技巨頭之后，僅略高于Meta和特斯拉。
去年6月13日，英偉達市值一舉跨越了1萬億美元的重要關口；到了2024年2月23日，公司市值快速突破了2萬億美元大關，創下了從1萬億美元增長至2萬億美元的最快紀錄。
直到6月5日，英偉達市值再次突破3萬億美元大關，從2萬億到3萬億的跨越，僅用了不到4個月。
有媒體認為，這一里程碑事件標志著英偉達在技術革新和市場擴張方面的卓越成就。
市場分析認為，高性能人工智能芯片市場需求的激增，英偉達GPU的市場主導地位，新一代芯片的推出，數據中心業務的增長和股票分拆計劃等因素，都增強了投資者的信心，并帶動了英偉達股價上漲。
01
每一波周期開始
都是半導體硬件公司漲得最好
6月6日，英偉達市值就超越了蘋果，成為全球市值排名第二的科技巨頭，當時在業界就引發了劇烈反響。
隨后，蘋果在全球開發者大會后上發布重磅AI功能和相關戰略，直接刺激其股價一路猛漲，助其再次搶奪回全球市值最高的寶座。
沒想到，蘋果這邊屁股還沒坐熱，很快又被微軟和英偉達反超，目前市值暫居全球第三。
但試問：在科技行業激烈競爭的背景下，全球市值第一的寶座，英偉達能坐多久？
上周在黑馬大課上，黑馬導師、金沙江創投主管合伙人朱嘯虎就提到，目前英偉達市值飆升的情況，跟過去20年很像。PC 互聯網、移動互聯網，每一波新周期開始時，都是半導體硬件技術設施漲的最好。
早在 2000 年，思科也曾是當時全球市值第一的超級公司。但很快又被谷歌、蘋果、Facebook、亞馬遜等應用層公司超越，這些公司創造的價值是前者的10倍多。
這樣看來，AI這一波新周期其實才剛開始。英偉達能在全球市值第一的寶座坐多久，可能并不完全取決于自身的技術和股票拆分策略，而是谷歌、蘋果、Facebook、亞馬遜等應用層公司的崛起速度。
朱嘯虎今年在各個公開場合都講到，明年這個時間點上，AI 應用肯定會大爆發。為此，很多業界的大佬，都在等一個時間節點——iPhone 裝大模型。所以，蘋果全球開發者大會發布AI相關戰略，不僅再次驗證了朱嘯虎的預測，但增強AI應用派的信心。
在黑馬大課上，朱嘯虎還提到，AIGC將是未來10年的長坡厚雪，應用層將創造最多的價值。而最有機會的不一定是美國，更有可能是中國。
因為中國在 AI 技術上并不比美國差，更重要的是數據和場景，這也是中國的優勢。近期，快手發布的文生視頻“可靈已超越Sora，就是最好的例證。
同時，他建議創業者，聚焦于非常簡單但實用的場景，可以迅速降低成本并大幅提高用戶滿意度，會更容易成功。前期盡量不要投入太多成本。
02
此刻黃仁勛最擔心什么？
前段時間，業界還討論一個有趣的話題：此刻黃仁勛最擔心的事情可能是什么？
朱嘯虎認為，如果Scaling Law（大力出奇跡）不成立，英偉達的股票至少要跌百分之六七十。
出門問問創始人兼CEO李志飛則表示，英偉達有80%的營收來自谷歌、亞馬遜、Meta、微軟等巨頭，黃仁勛最擔心的可能是這些巨頭要做什么。
摩爾線程創始人兼首席執行官張建中提到，黃仁勛最擔心可能不是今天的業務發展的怎么樣，而是下一個AI之后的應用是什么？GPU是不是能夠適應下一個這個未來的計算場景？對于芯片公司來講，如果你不懂算法、不懂應用，你的芯片是沒有人用的。
獵豹移動董事長兼CEO、獵戶星空董事長傅盛更有意思。
傅盛說，這兩天我看完OpenAI與谷歌的兩場發布會，最強烈的感覺是想掏出手機把英偉達的股票賣掉，因為整個行業都在朝著裁剪參數的方向走。比如谷歌發布了手機本地運行的大模型，不消耗任何云端的GPU；OpenAI也在精簡GPT-4的架構，做推理優化，節省更多的GPU與價格。
所以，這場AI競賽已經開始有一個明顯的傾向，就是節省算力、更低的成本提供服務。當然，在很長的一段時間內，英偉達的訓練架構還會持續發揮作用，但是股價會不會持續高漲？這會是個問題。
寫在最后
此前，另一位黑馬導師、梅花創投創始合伙人吳世春點評英偉達的觀點更為犀利，他認為：
英偉達會在一兩年內泡沫破滅，回到一個幾千億美金的公司。
理由如下：
1、英偉達是一家硬件公司，只有一家做出來的時候是黑科技，兩家做出來的時候就是制造業了，三家做出來的時候，就是產能過剩了。
2、技術短期被高估，去魅過程很快會到來，AI被光環籠罩，所以英偉達被不斷追高。
3、幾萬億美金的公司都是ToC的。
4、現在AI這個領域英偉達拿走了絕大部分利潤，這不是一個健康可持續的生態。
最后，大家不妨預測一下：英偉達能全球市值第一的寶座上坐多久？
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